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Chapitre d'ouvrage

The Myth of the Risk Premium

Résumé : Les économistes contemporains considèrent les taux d’intérêt observables comme étant la somme arithmétique de trois composantes qui peuvent être déterminées séparément, à savoir, d’un taux pur ou sans risque, d’une prime de risque et d’une prime d’inflation. Cette conception est déconnectée de l’analyse ordinaire des prix en termes de demande et d’offre. Comme alternative, nous présentons une approche réaliste pour l’étude de l’action humaine sous l’incertitude. Cette approche nous conduit à apprécier que, dans un marché libre, tous les risques connus qui concernent une firme sont, soit éliminés par les activités des entrepreneurs, soit considérés comme étant sans importance pour le succès des projets. Ceci implique que les différences entre les taux d’intérêt ne sauraient être expliquées comme étant des compensations pour le risque, mais résultent des appréciations subjectives des opportunités d’investissement.
Type de document :
Chapitre d'ouvrage
Liste complète des métadonnées

https://hal.univ-angers.fr/hal-02538489
Contributeur : Okina Université d'Angers <>
Soumis le : jeudi 9 avril 2020 - 14:33:21
Dernière modification le : lundi 6 juillet 2020 - 15:39:33

Identifiants

  • HAL Id : hal-02538489, version 1
  • OKINA : ua15820

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Citation

Guido Hulsmann, Matthew Mccaffrey. The Myth of the Risk Premium. The Economic Theory of Costs: Foundations and New Directions, Routledge, 2017, 978-1138670938. ⟨hal-02538489⟩

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