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Impact d'un choc sur les corrélations de trois indices boursiers

Résumé :

Notre objectif est de mesurer l’impact de chocs sur les corrélations conditionnelles de trois indices boursiers majeurs : le S&P 500, le ftse 100 et le Nikkei 225. Nous estimons une version étendue du modèle à corrélations conditionnelles dynamiques avec effet d’asymétrie (ga-dcc) de Cappiello, Engle et Sheppard [2006] et procédons à une analyse impulsion-réponse en suivant l’approche de Koop, Pesaran et Potter [1996]. Nous étudions I’impact du choc en date du 14 août 2007 au moment du déclenchement de la crise de subprimes et de celui de la semaine du 16 septembre 2008, après la faillite de la banque Lehman Brothers. Nos estimations montrent que ces deux chocs ont eu des impacts nettement différents sur les trois corrélations.

Type de document :
Article dans une revue
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https://hal.univ-angers.fr/hal-03066770
Contributeur : Okina Université d'Angers <>
Soumis le : mardi 15 décembre 2020 - 14:02:22
Dernière modification le : mercredi 31 mars 2021 - 03:37:26

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Citation

Yannick Le Pen, Benoît Sévi. Impact d'un choc sur les corrélations de trois indices boursiers. Revue Economique, Presses de Sciences Po, 2010, 61 (3), Non spécifié. ⟨10.3917/reco.613.0407⟩. ⟨hal-03066770⟩

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