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Analyse du risque de non-exécution des ordres à la bourse de Paris

Résumé :

Cet article propose une mesure du risque de non-exécution des ordres accumulés en carnet basée sur l'analyse de survie. Nous modélisons et estimons, sur le marché français, le risque de non-exécution et testons les relations prédites par les modèles de microstructures. Nous montrons finalement le pouvoir explicatif de quatre variables: le prix et la quantité de l'ordre, la volatilité et la fourchette. Ainsi, un investisseur peut influencer son risque de non-exécution en choississant soigneusement le prix et les quantités spécifiés de l'ordre. L'investisseur peut également choisir le moment d'échange le plus favorable en terme d'exécution en privilégiant les instants de la séance où la volatilité et la fourchette sont faibles.

Mots-clés : délai risque stratégie
Type de document :
Article dans une revue
Liste complète des métadonnées

https://hal.univ-angers.fr/hal-03067845
Contributeur : Okina Université d'Angers <>
Soumis le : mardi 15 décembre 2020 - 15:18:15
Dernière modification le : mercredi 16 décembre 2020 - 03:46:40

Identifiants

  • HAL Id : hal-03067845, version 1
  • OKINA : ua1017

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Citation

Angélique Piron. Analyse du risque de non-exécution des ordres à la bourse de Paris. Cahiers de Recherche du GRANEM, 2010, 3 (25), 28 - p. ⟨hal-03067845⟩

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